8月总结：高级策略与组合管理
引言：从理论到实战组合 1-7月回顾： 1月：认知基础 2月：情绪管理 3月：纪律系统 4月：风险管理 5月：交易哲学 6月：市场周期 7月：行为金融学 8月主题：高级策略与组合管理——构建稳健系统 8月知识地图 1. 核心-卫星策略（8/3）： 核心70%（稳健）+ 卫星30%（进攻） 平衡风险与收益 再平衡机制 2. 多策略组合（8/7）： 4类策略：价值、动量、均值回归、对冲 相关性管理（<0.3） 全天候应对 3. 再平衡挑战（8/11）： 卖赢家买输家=反人性 机械执行 长期有效 4. 策略容量（8/15）： 规模诅咒 识别瓶颈 提前转型 5. 压力测试（8/19）： 极端情景模拟 确保可承受 应急准备 6. 持续学习（8/23）： 反馈循环 策略迭代 终身成长 核心洞察 组合管理=系统工程： 不是选股，是配置 不是预测，是应对 不是完美，是稳健 完整框架（1-8月整合）： 0. 心理基础（1-2月） - 概率思维 + 情绪管理 1. 策略选择（3-5月） - 纪律系统 + 风险管理 + 哲学指导 2. 周期判断（6月） - 五维度评分 → 基础仓位 3. 偏差防御（7月） - 7大偏差检查清单 4. 组合构建（8月） - 核心-卫星 + 多策略 - 相关性<0.3 - 再平衡纪律 5. 风险管理 - 压力测试 - 止损机制 6. 持续优化 - 反馈循环 - 策略迭代 9月预告 主题：心理韧性与长期主义 ...