引言：从技术到哲学

1-4月回顾：

  • 1月：认知基础
  • 2月：情绪管理
  • 3月：纪律系统
  • 4月：风险管理

5月提升：哲学与心智模型——超越技术的智慧

第一部分：5月知识地图

文章架构

1. 二阶思维（5/3）：

  • 超越表面，看到间接效应
  • “然后呢？“技术

2. 逆向思维（5/7）：

  • Munger智慧
  • 避免失败>追求成功

3. 系统思维（5/11）：

  • 复杂性、涌现、反馈循环
  • 整体>部分

4. 反脆弱（5/15）：

  • 从挫折中获益
  • 非对称性、杠铃策略

5. 禅与交易（5/19）：

  • 无为而为、活在当下
  • 放下执念

6. 交易即修行（5/23）：

  • 长期主义
  • 过程>结果

7. 市场谦卑（5/27）：

  • 苏格拉底式无知
  • 能力圈

第二部分：核心洞察

洞察1：深度>广度

一阶思维：

  • 看到直接效应
  • 与大众竞争

二阶思维：

  • 看到间接效应
  • 发现被忽视的机会

实践：每个决策问3次"然后呢？”

洞察2：负面清单

传统：“我要做什么”（无限可能） Munger：“我绝不做什么”（有限清单）

优势：

  • 失败模式有限→可穷尽
  • 避免大错→长期复利

洞察3：系统>要素

还原论：理解部分→理解整体 系统论：整体有涌现属性

交易：

  • 不孤立看指标
  • 看整体系统状态、反馈循环

洞察4：非对称性

Taleb：寻找下行有限、上行无限的机会

杠铃策略：

  • 90%极保守
  • 10%极激进
  • 避免中等风险（假安全）

洞察5：无为而为

禅：

  • 不强求
  • 顺应自然
  • 专注过程，结果随缘

交易：

  • 不预测市场
  • 按系统执行
  • 不执着盈亏

洞察6：长期主义

10年视角：

  • 不问"今年赚多少”
  • 问"10年后成为怎样的交易者"

复利：小优势×长时间=巨大差异

洞察7：承认无知

苏格拉底：“我知道我一无所知”

市场：

  • 不可完全预测
  • 承认无知=智慧的开始

能力圈：只在真正理解的领域投资

第三部分：心智模型整合

决策框架升级

旧框架（1-4月）：

信号 → 检查情绪 → 评估风险 → 执行

新框架（加入5月智慧）：

1. 信号出现
2. 二阶思维："然后呢？"（3次）
3. 逆向检查：负面清单
4. 系统分析：反馈循环、系统状态
5. 非对称性：下行/上行比率
6. 谦卑检查：能力圈内吗？
7. 无为心态：顺应还是强求？
8. 执行
9. 长期视角：符合10年目标吗？

七大心智模型

工具包：

  1. 二阶思维：间接效应
  2. 逆向思维：避免失败
  3. 系统思维：整体视角
  4. 非对称性：风险-收益不对称
  5. 无为：顺应自然
  6. 长期主义：时间视角
  7. 谦卑：认知边界

应用场景：

场景适用模型
评估机会二阶思维、非对称性
风险控制逆向思维、谦卑
市场波动系统思维、无为
情绪管理禅、长期主义

第四部分：整合案例

综合案例：刘强的5月实践

背景：已完成1-4月学习，系统稳定

5月目标：深化哲学思考

实践：

Week 1：二阶思维

  • 案例：政策利好新能源
  • 一阶：“利好→买入”
  • 二阶分析：
    利好 → 媒体热炒 → 散户涌入 →
短期暴涨 → 估值透支 →
政策预期充分 → 利好出尽 → 回调
  • 决策：观望（虽然利好）
  • 结果：该板块2周后-18%

Week 2：逆向思维

  • 建立负面清单：
    绝不：
- 追涨停
- 买不懂的
- 情绪>7时交易
- 违反系统规则
  • 某天看到涨停板，想追
  • 负面清单触发→放弃
  • 次日该股-8%（“负面清单救了我”）

Week 3：系统思维+反脆弱

  • 分析市场系统：
    融资余额↑ → 杠杆累积 →
风险聚集 → 监管关注 →
[临界点接近]
  • 反脆弱配置：
    • 降低仓位至60%
    • 增加现金至30%
    • 10%买入Put对冲
  • 成本：-2%（Put）
  • 1个月后市场调整-15%
    • 实际损失：-7%（vs无对冲-9%）
    • 心理稳定：“我有准备”

Week 4：禅+长期+谦卑

  • 每日坐禅20分钟
  • 交易前：“顺应市场，不强求”
  • 某笔交易-2%触发止损
    • 旧反应：懊恼
    • 新反应：平静（“这是系统的一部分，我接纳”）
  • 能力圈检查：
    • 朋友推荐AI芯片股
    • 自问：“我真懂吗？"→No
    • 决定：不买（能力圈外）

5月总结：

  • 收益：+3.2%（扣除对冲成本）
  • 更重要：
    • 避开2次陷阱（二阶、逆向）
    • 心态提升（禅、谦卑）
    • 决策质量↑（系统思维）
  • “收益不多，但智慧大增”

第五部分：从知到行

知识→智慧→行动

知识（1-4月）：

  • 概率、情绪、纪律、风险

智慧（5月）：

  • 心智模型、哲学思考

行动（持续）：

  • 将智慧融入每日决策

实践检查清单

每日：

  • 早晨坐禅10-20分钟
  • 交易前：能力圈检查
  • 决策时：负面清单
  • 盘后：谦卑复盘

每周：

  • 二阶思维练习（1个决策）
  • 系统分析（市场状态）

每月：

  • 长期视角复盘：“符合10年目标吗？”
  • 非对称性检查：组合配置

第六部分：6月预告

5月哲学→6月应用

已建立（1-5月）：

  • 认知+情绪+纪律+风险+哲学
  • 完整框架

6月主题：市场周期与情绪

核心问题：

  • “如何识别市场周期？”
  • “如何在周期中调整策略？”

关键文章（预告）：

  • 6/4：市场周期的四个阶段
  • 6/8：恐慌与狂热的识别
  • 6/12：逆向指标应用
  • 6/16：周期中的仓位管理
  • 6/20：价值陷阱vs价值洼地
  • 6/24：泡沫的形成与破裂
  • 6/28：6月总结

结语：智慧即优势

5月核心智慧：

  • 深度思考>快速反应
  • 避免失败>追求成功
  • 整体视角>局部优化
  • 顺应自然>强行控制
  • 长期视角>短期得失
  • 认知边界>全知幻觉

实践要点：

  1. 建立负面清单
  2. 每个决策"然后呢？"×3
  3. 每日冥想
  4. 守住能力圈
  5. 10年视角

下一步：

  • 6月4日：市场周期的四个阶段
  • 继续深化

Ray Dalio：

“The biggest mistake investors make is to believe that what happened in the recent past is likely to persist.”

附录：5月核心要点速查

日期文章核心概念关键工具
5/3二阶思维间接效应“然后呢？"×3
5/7逆向思维避免失败负面清单
5/11系统思维复杂性因果回路图
5/15反脆弱非对称性杠铃策略
5/19禅与交易无为冥想、放下
5/23交易即修行长期主义10年视角
5/27市场谦卑无知能力圈

参考文献（5月综合）

  1. Marks, H. (2011). The Most Important Thing. Columbia University Press.
  2. Munger, C. (2005). Poor Charlie’s Almanack. Walsworth Publishing.
  3. Meadows, D. H. (2008). Thinking in Systems. Chelsea Green.
  4. Taleb, N. N. (2012). Antifragile. Random House.
  5. Suzuki, S. (1970). Zen Mind, Beginner’s Mind. Weatherhill.
  6. Dalio, R. (2017). Principles. Simon & Schuster.